دليل شامل يحتوي على استراتيجيات التداول الخيار للمبتدئين

دليل شامل يحتوي على استراتيجيات التداول الخيار للمبتدئين الخيارات هي عقود المشتقات الشرطية التي تسمح للمشترين من العقود ويعرف أيضا باسم أصحاب الخيار، لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر المختار. واتهم المشترين خيار مبلغ يسمى "قسط" من قبل البائعين لمثل هذا الحق. ينبغي أن تكون أسعار السوق غير المواتية لأصحاب الخيار، أنها سوف تتيح الخيار تنتهي لا طائل منها، وبالتالي ضمان أن الخسائر ليست أعلى من قسط التأمين. في المقابل، الباعة الخيار، تفترض ويعرف أيضا باسم الكتاب خيار خطر أكبر من المشترين الخيار، الذي هو السبب في أنها مطالبة هذه العلاوة. (إقرأ المزيد عن: أساسيات خيارات). وتنقسم الخيارات في "الدعوة" و "وضع" الخيارات. خيار الشراء هو حيث المشتري للعقد يشتري حق شراء الأصول الكامنة في المستقبل بسعر محدد مسبقا، ودعا ممارسة السعر أو سعر الإضراب. خيار البيع هو حيث يكتسب مشتري الحق في بيع الأصل في المستقبل بسعر محدد سلفا. لماذا الخيارات التجارية بدلا من الأصول المباشر؟ هناك بعض المزايا لتداول الخيارات. مجلس شيكاغو للخيارات التبادل (CBOE) هو أكبر سوق من نوعه في العالم، وتقدم خيارات على تشكيلة واسعة من الأسهم واحدة والمؤشرات. (انظر: خيارات دو البائعين لها حافة تجارة؟). يمكن للتجار بناء استراتيجيات الخيار تتراوح بين البسيطة منها عادة مع خيار واحد، لالمعقدة جدا التي تنطوي على عدة مواقع في وقت واحد خيار. وفيما يلي استراتيجيات الخيار الأساسية للمبتدئين. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيار لمعرفته). شراء المكالمات - دعوة الطويلة هذا هو الموقف المفضل من التجار وهم: الصعودي على الأسهم أو المؤشر معين ولا تريد المخاطرة رؤوس أموالهم في حالة الاتجاه الهابط. الرغبة في جني الأرباح الاستدانة في السوق الهابط. خيارات هي أدوات الاستدانة - أنها تسمح للتجار لتضخيم صالح بالمخاطرة كميات أصغر من أن خلاف ذلك يكون مطلوبا إذا كان الأصل تداول نفسها. الخيارات القياسية على سهم واحد تعادل في حجمها إلى 100 أسهم. من خلال تداول الخيارات، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الاستفادة من الخيارات. لنفترض أن التاجر يريد أن يستثمر حوالي 5000 $ في أبل (AAPL)، يتداول حول 127 $ للسهم الواحد. مع هذا المبلغ هو / هي يمكن شراء 39 سهم عن 4953 $. لنفترض بعد ذلك أن سعر السهم يزيد عن 10٪ لتصل إلى 140 $ خلال الشهرين المقبلين. تجاهل أي وساطة أو لجنة أو رسوم المعاملات، ومحفظة التاجر يرتفع إلى 5448 $، وترك التاجر عودة الدولار صافية قدرها 448 $ أو حوالي 10٪ على رأس المال المستثمر. نظرا الموازنة الاستثمارية المتاحة التاجر انه / انها يمكن شراء 9 خيارات ل$ 4،997.65. حجم العقد هو 100 سهم أبل، وبالتالي فإن التاجر مما جعل صفقة من 900 سهم أبل. حسب السيناريو أعلاه، إذا كانت الزيادة في الأسعار إلى 140 $ في انقضاء يوم 15 مايو عام 2015، مكافأة التاجر من وضع الخيار على النحو التالي: 900 * (140-127) = 11700 وبلغ صافي الربح من موقع يكون 11،700 - 4،997.65 = 6795 أو عودة 135٪ على رأس المال المستثمر، والعودة أكبر بكثير بالمقارنة مع تداول الأصول الأساسية مباشرة. المخاطر الاستراتيجية: خسارة التاجر المحتملة من مكالمة طويلة تقتصر على القسط المدفوع. الأرباح المحتملة غير محدودة، وهذا يعني مكافأة ستزيد بقدر الكامنة وراء ارتفاع أسعار الأصول. (تعرف على المزيد في: وإدارة المخاطر مع خيارات الاستراتيجيات: نداء طويل وقصير ووضع المراكز). يضع شراء - وضع منذ فترة طويلة هذا هو الموقف المفضل من التجار وهم: هبوطية على عودة الكامنة ولكن لا تريد أن تأخذ من خطر حركة معاكسة في استراتيجية قصيرة بيع. الراغبين في الاستفادة من الموقف الاستدانة. إذا كان التاجر هو الهابط في السوق، وانه يمكن بيع على المكشوف أحد الأصول مثل مايكروسوفت (MSFT) على سبيل المثال. ومع ذلك، وشراء خيار البيع على أسهم يمكن أن يكون استراتيجية بديلة. وهناك خيار البيع تسمح التاجر للاستفادة من الوظيفة إذا كان سعر السهم ينخفض. إذا من ناحية أخرى الثمن لا زيادة، يمكن للمتداول ثم ترك الخيار تنتهي لا طائل منها ولم يخسر سوى قسط التأمين. (للمزيد، انظر: دورات خيار الأسهم انتهاء الصلاحية). المخاطر الاستراتيجية: خسارة المحتملة يقتصر على القسط المدفوع للخيار (تكلفة الخيار تضاعفت حجم العقد). حيث يتم تعريف الدالة مكافأة لطرح طويلة كما ماكس (سعر التنفيذ - سعر السهم - 0) وتوج أقصى قدر من الأرباح من موقع، لأن سعر السهم لا يمكن أن تنخفض إلى ما دون الصفر (انظر الرسم البياني). هذا هو الموقف المفضل من التجار الذين: نتوقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في أسعار الأساسي. نريد للحد من إمكانية ارتفاع سعر السهم في مقابل الحماية السلبية المحدودة. وتتضمن استراتيجية الدعوة غطت موقف قصيرة في خيار الشراء وموقف طويل في الأصل. موقف طويلة يضمن أن الكاتب مكالمة قصيرة سيلقي سعر الأساسي يجب أن تمارس التاجر طويلة الخيار. مع من خيار الشراء المال، وهو تاجر بتجميع كمية صغيرة من قسط، مما يتيح أيضا إمكانية ارتفاع محدودة. (اقرأ المزيد في: التفاهم للخروج من خيارات المال). يغطي قسط جمع خسائر الهبوط المحتملة إلى حد ما. وعموما، فإن استراتيجية يعيد صناعي خيار البيع القصير، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. لنفترض يوم 20 مارس عام 2015، وهو تاجر يستخدم 39،000 $ لشراء 1000 سهم من BP (BP) في 39 $ للسهم الواحد في وقت واحد يكتب خيار الشراء 45 $ على حساب 0،35 $، تنتهي في 10 يونيو حزيران. صافي العائدات من هذه الاستراتيجية هو تدفق 38،650 $ (0.35 * 1000 - 39 * 1000)، وبالتالي يتم تقليل إجمالي الإنفاق الاستثماري من قبل قسط من 350 $ التي تم جمعها من موقع خيار الشراء قصيرة. استراتيجية في هذا المثال يعني أن التاجر لا تتوقع سعر للتحرك فوق 45 $ أو أقل بكثير من 39 $ خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. سيتم تعويض الخسائر في محفظة الأوراق المالية تصل إلى 350 $ (في حالة النقصان السعر إلى $ 38،65) من قسط وردت من مركز خيار، وبالتالي، سيتم توفير الحماية السلبية المحدودة. (لمزيد من المعلومات، انظر: خفض خيارات المخاطر مع المكالمات المغطاة). المخاطر الاستراتيجية: إذا كان سعر السهم يزيد أكثر من 45 $ في انتهاء الصلاحية، وستمارس خيار الشراء قصير وسوف يكون تاجر لتقديم محفظة الأوراق المالية، وفقدان كليا. إذا انخفض سعر السهم أقل بكثير من 39 $ على سبيل المثال 30 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، ولكن محفظة الأوراق المالية سوف تفقد أيضا قيمة كبيرة بشكل ملحوظ تعويض صغيرة مساوية لقيمة قسط التأمين. وضع واقية ان هذا الموقف يكون من المفضل من قبل التجار الذين يملكون الأصل وتريد الهبوط الحماية. وتتضمن الاستراتيجية صفقة شراء في الأصل وكذلك وضع خيار وضع منذ فترة طويلة. (للقراءة ذات العلاقة، انظر: بديل المغطاة خيارات مكالمة إستراتيجية التداول). استراتيجية بديلة سيتم بيع الأصول الأساسية، ولكن التاجر قد لا ترغب في تصفية المحفظة. ربما لأنه / أنها تتوقع تحقيق ربح رأسمالي كبير على المدى الطويل، وبالتالي يسعى الحماية على المدى القصير. إذا كانت الزيادات في الأسعار الأساسية عند الاستحقاق. الخيار تنتهي لا قيمة لها والتاجر يخسر قسط ولكن لا تزال لديه مصلحة في زيادة السعر الأساسي الذي هو عقد. من ناحية أخرى، إذا كان يقلل من السعر الأساسي، والموقف محفظة التاجر يفقد قيمته ولكن يتم تغطية هذه الخسارة إلى حد كبير من قبل الربح من موقع خيار البيع التي تمارس تحت ظروف معينة. وبالتالي، يمكن على نحو فعال موقف وضع الواقي تكون من حيث الفكر استراتيجية التأمين. التاجر يمكن أن يحدد سعر التنفيذ أقل من السعر الحالي للحد من دفع قسط على حساب تناقص حماية السلبي. ويمكن اعتبار هذا التأمين للخصم كما. لنفترض على سبيل المثال أن اشترى المستثمر 1000 سهم من شركة كوكا كولا (KO) بسعر 40 $ ويريد حماية الاستثمارات من تحركات الأسعار السلبية خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. تتوفر خيارات البيع التالية: